凤凰网财经讯 7月1日，沪指涨0.92%逼近3000点关口，深证成指涨0.57%，创业板指跌0.04%。

板块方面，房地产板块大涨，化肥煤炭小金属板块涨幅居前，半导体电子元件航天航空板块跌幅居前。

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【机构观点】

中信证券：三大信号待明朗，市场拐点将现

当前市场已基本完成了预期修正导致的调整，市场优胜劣汰的趋势继续延续。展望三季度，政策信号价格信号和外部信号有望陆续明朗，预计市场流动性在三中全会后明显改善，投资者逐步从PEG框架转向自由现金流框架，资金向各行业龙头聚集，三季度在三大信号明确后，市场拐点将出现，当前配置上延续红利低波，拐点出现后逐步转向绩优成长。首先，从三大拐点信号来看，政策信号方面，三中全会聚焦全面深化改革，落地后能够稳定市场预期；价格信号方面，核心城市房价企稳有待进一步验证，收储和刺激需求的增量政策或加码；外部信号方面，强势美元的压力仍有待释放，美国大选的影响将在三季度逐步被定价。其次，从市场流动性的边际变化来看，三中全会后投资者有望恢复交易的积极性，流动性拐点也将随之出现，市场优胜劣汰的趋势继续延续，资金会逐步向各行业头部龙头公司聚集。最后，从配置策略来看，红利低波的底仓价值仍未动摇，部分成长型行业已经出现业绩拐点，待三大拐点信号的明确，配置上再从红利低波转向绩优成长。

国泰君安：布局7月反弹，蓝筹为锋科技为先

股市触底企稳，布局7月反弹。在总量政策接续偏缓茅台批价下行严监管和退市担忧以及缴税等因素扰动下，近期股市持续调整，投资者心态普遍低迷。与市场一致悲观共识不同，我们对中国市场保持积极看法：1）当前股市对宏观风险与经济问题的讨论与过去并无不同，但从资产价格来看，经过3-4年调整上述因素已被充分计价；2）基于我们独有研究显示，当前市场情绪与风险厌恶已达历史罕见水平，显示市场对短期流动性收缩与负向风险的讨论也较为充分。因此，我们判断不确定性降低是推动中国股市的关键动力，看好指数“进二退一”式震荡上升。宏观预期下修阶段性结束，反弹聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块，低位布局稳健红利。考虑到市场不确定性下降，但微观主体风险承担意愿偏低，投资重点在有产品有订单有业绩且估值合理的蓝筹股。

中信建投：不悲不急，等待机会来临

上周市场仍然偏弱，科创板指数在上周五更是创出2月中旬以来新低。虽然近期我们对市场短期表现看淡，但我们对A股市场中期机会保持乐观，且当前资金面及政策面环境至少好于年初，如果市场再出现明显调整，将提供布局良机，短期市场依然需要等待积极催化。后续配置方向重点围绕“红利+独立景气方向（电子）+改革预期主题（中字头财税改革IT）”展开。行业关注：电力（159611.SZ等）电子（159997.SZ等）石油石化（561360.SH等）光模块小金属等。

平安证券：继续看好AI主题的投资机会

平安证券研报指出，全球范围内视频大模型竞争依然激烈，Luma AI新增关键帧功能向所有用户免费开放，Runway Gen—3 Alpha开启测试，越来越多的创作者可以低成本地使用强大的AI视频生成工具。在政策市场技术的多重驱动下，继续看好AI主题的投资机会。