要点速览:
上周(3月10日—3月14日)A股市场上演“跷跷板”行情,白酒等消费板块周五强势拉升,带动食品饮料ETF基金(516900)涨超7%;信创软件半导体设备等AI受益板块回调,信创50ETF(560850)等跌超4%。
近期部分跨境ETF交易热度回归,标普500ETF(159612)标普消费ETF(159529)上周分别上涨13.68%7.68%,位居ETF前两名。并且,两只ETF上周均因高溢价多次被停牌,3月17日开市起至当日10:30两只ETF将再度停牌。
上周科技行情进入震荡调整阶段,部分资金选择提前布局。截至3月14日,跟踪港股通科技中证人工智能主题指数的ETF年内资金净流入额在85亿元以上。
一周ETF涨幅榜:
3月14日,白酒等消费板块强势拉升,带动多只相关ETF上周涨幅居前,食品饮料ETF基金(516900)涨超7%,酒ETF(512690)等涨超6%。
此外,部分跨境ETF近期交易热度回归,标普500ETF(159612)上周涨超13%,标普消费ETF(159529)涨超7%。两只ETF上周均多次因高溢价被停牌。根据最新公告,由于出现较大幅度溢价,两只ETF将于3月17日开市起至当日10:30再度停牌。
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受近期美股震荡影响,多只纳指主题ETF上周跌超4%。A股方面,“跷跷板”行情特征显著,消费等价值板块走强的同时,以信创软件半导体设备云计算大数据为代表的AI相关受益板块上周集体回调,信创50ETF(560850)等跌超4%。
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华泰证券研究所策略首席兼金融工程联席首席何康认为,科技板块的行情处在主题驱动行情向盈利驱动行情的过渡期。一方面各种主题层出不穷,另一方面互联网巨头财报和资本开支向市场提供了明确的基本面改善信号。若下半年看到企业盈利的修复,这一轮价值重估不仅是科技类资产行情,可能会扩散至股债汇各类资产。后续需要关注财政支出地产数据消费价格行业景气度一系列信号。
ETF一周资金流向:
上周科技行情在前期拉升后进入震荡调整阶段,部分资金选择提前布局。
按标的指数划分,包括恒生科技ETF易方达(513010)在内的跟踪恒生科技的ETF上周合计净流入44.24亿元,在所有标的指数中居首;跟踪科创50港股通科技港股通互联网的ETF上周合计净流入都在20亿元以上,中概互联网ETF(513050)上周净流入近10亿元。
值得注意的是,截至3月14日,港股通互联网ETF(513040)机器人ETF易方达(159530)等跟踪港股通互联网机器人的ETF今年以来合计净流入资金已突破百亿元;跟踪港股通科技中证人工智能主题指数的ETF年内资金净流入额也在85亿元以上,例如,易方达基金旗下的人工智能ETF(159819)年内净流入超50亿元,在同类产品中规模居首。
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科技板块持续获资金布局的同时,跟踪沪深300中证A500等核心宽基ETF遭遇资金净流出,上周净流出额分别为61.47亿元52.66亿元;沪深300ETF(510300)上周净流出超16亿元,位居ETF首位。
此外,资金在部分港股医药主题ETF呈止盈态势。3月14日,港股创新药ETF(513120) 恒生医疗ETF(513060)均涨超4%,当日两只ETF基金份额分别减少4.27亿份6.22亿份。
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ETF一周大事:
上周,易方达基金等上报的国证自由现金流ETF,摩根资产管理华宝基金上报的首批沪深300自由现金流ETF以及易方达基金国泰基金天弘基金工银瑞信基金摩根资产管理等上报的首批中证A500增强策略ETF,均已获批。易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示,过去十年,A股自由现金流比率高的公司股价走势不断创新高,高自由现金流比率组合具有较为显著的超额收益。
近期,中基协网站披露2024年下半年基金销售机构公募基金销售保有规模数据。在股票型指数基金分类中,蚂蚁(杭州)基金销售有限公司中信证券股份有限公司华泰证券股份有限公司的保有规模位居前三名,分别为3201亿元1090亿元1087亿元;上海天天基金销售有限公司招商银行股份有限公司中国银河证券股份有限公司招商证券股份有限公司的保有规模在500亿元以上。
ETF机构解盘:
易方达指数投资部总经理林伟斌表示,DeepSeek技术突破催化下,科技标的资产重估成为核心主线,市场情绪有所上行,风险偏好显著提升,经济呈现"制造业修复+地产筑底+消费复苏"的特征。展望3月,稳增长的经济政策有望带动市场估值进一步修复。从中长期视角来看,科技资产重估为本年度A股与港股市场的重要主线之一。
汇添富基金表示,4月开始,上市公司年报和一季报密集披露,业绩对股价的影响明显提升,尤其对于交易预期交易估值的TMT板块来说,调整的压力会逐步加大,市场持仓也会向更具备业绩确定性的方向倾斜。成长板块中,“高切低”重视供需格局改善有望迎来困境反转的新能源等先进制造业。若政策发力能够带动市场有明确的基本面改善预期,顺周期资产有望走强,带动市场风格切换。