来源:机构之家

近期,基金经理变动频繁。Wind数据显示,截至6月25日,近一个月时间,共有366只产品发布了基金经理变更公告,其中离任的基金经理数量高达129人,为近三年来同期最高值。

在监管收紧和限薪政策的双重压力下,基金经理们正面临着前所未有的挑战。有基金经理因无法承受压力选择奔私另谋发展,有基金经理选择转型直播探索新的出路,有基金经理选择摆地摊卖鲜花开启新的生活,更有基金经理选择回到原点重新深造。

近日,东吴基金对外发布了两则人事调整公告。公告中显示,东吴新经济东吴阿尔法灵活配置基金经理丁戈因工作调整的需要,已卸任基金经理职务,并转任为公司高级行业研究员;同时,东吴安享量化灵活配置东吴安盈量化灵活配置基金经理王瑞同样因工作调整的需要而离任,之后转任为公司行业研究员。

丁戈,曾在中银基金担任研究员,2020年9月加入东吴基金,担任专户投资经理,并在一年后即2021年12月开始管理公募基金。然而,在管理公募基金期间,丁戈面临了不小的挑战,截至离任之前,他管理的两只基金(AC份额合并计算)规模合计1.13亿元,东吴新经济混合基金的任职总回报为-69.04%,在同类2457名基金中排名第2453位,几乎垫底;同时,管理的东吴阿尔法混合A基金的任职总回报为-53.5%,年化总回报为-26.2%,排名也相当靠后。

同样面临业绩压力的还有王瑞,曾任职中泰证券研究员上海华汯资产管理有限公司投资经理助理,于2020年8月加入东吴基金,之后担任了两年投资经理职务,在2023年1月开始担任基金经理。然而,他的业绩也未能达到预期。截至离任前,他管理的东吴安享量化混合基金的任职总回报为-55.47%,在同类排名中倒数第一。

表1丁戈王瑞管理产品规模和收益情况

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数据来源:同花顺iFinD。截至2024年6月25日。

近年来,A股市场持续低迷,对于2022年才踏入基金管理领域的年轻基金经理丁戈和王瑞而言,未能赶上市场的红利时期,在市场下行期接手了管理任务,所管理的基金业绩全面亏损,面对如此困境,他们现在不得不选择回到原点,重新审视和提升自己的专业能力。

与行业内其他公募基金公司的常规做法不同,东吴基金在基金经理的接任上采取了更为直接的“硬着陆”方式。新任基金经理并没有像其他公司那样,先从基金经理助理做起,考察合格后,然后和产品基金经理共管一段时间,再逐渐过渡到独自管理基金。相反,东吴基金没有“以老带新”没有“产品过渡”,直接让研究员直接接手管理产品,而原基金经理直接卸任,这种“硬着陆”的方式对于新任基金经理而言具有一定的挑战。

接任东吴新经济东吴阿尔法灵活配置基金的是徐慢,之前曾在五矿资本控股有限公司担任研究员,2022年3月加入东吴基金,此次由高级行业研究员直接升任为基金经理;接任东吴安享量化灵活配置东吴安盈量化灵活配置基金的是工商管理硕士谭菁,此前曾任中能华辰集团有限公司项目经理西南证券股份有限公司分析师北京睿谷嘉业有限公司分析师,2021年10月加入东吴基金,担任高级研究员,此次也是她首次担任基金经理,负责管理的还是两只量化基金。

截至日前,东吴基金旗下共有16位基金经理,低于行业平均18.96人。然而,尽管基金经理人数不多,但流动性却异常高,近一年内,东吴基金新聘了5位基金经理,同时也有5位基金经理离任,这意味着接近三分之一的基金经理发生了变动。

表2东吴基金核心人员稳定性

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数据来源:同花顺iFinD。截至2024年6月25日。

“研而优则投,投而差则研”,东吴基金频繁的基金经理变动,仿佛在诉说着“铁打的基金,流水的基金经理”,或许看似是为了给基民一个交代,但实际上却给基民和基金公司都带来了不小的伤害。

对于基民来说,他们不得不面对自己精心挑选的产品可能会被交到未知基金经理手中的命运;而对于东吴基金来说,这样的变动不仅导致投资者的流失,还可能损害公司的市场信誉,引发投资者的不信任。

东吴基金在基金经理的更换上多少显得不够严谨。