近期，证监会强化监管“长牙带刺”，依法从严查处了创业板上市公司*ST红相（即“红相股份”）涉嫌系统性财务造假案。
2月28日，*ST红相公告，公司及杨成等9名当事人收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，拟罚款总额达到6556万元，并有2名当事人被采取市场禁入措施。其中，公司实际控制人董事长兼总经理杨成罚款额达到2288万元，并被采取终身市场禁入措施。证监会此举，向市场传递了“零容忍”的鲜明信号。
经查，*ST红相2017年至2022年涉嫌虚构经营业绩，累计虚增营业收入10.01亿元虚增利润3.92亿元。此外，公司2019年2020年使用虚假的财务数据实施定向增发股份和可转债融资，涉嫌构成欺诈发行，违法情节严重性质恶劣。
连续六年年报造假
此前，红相股份于2023年5月11日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。
经过半年多的调查，2024年2月27日，红相股份及杨成等人收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》（厦证监处罚字[2024]1 号）（以下简称“《告知书》”）。
“长牙带刺”！证监会出手：罚款6500万，终身市场禁入">
经查，红相股份及相关人员的违法事实主要有两项，一是2017年至2022年年度报告持续造假，二是在2019年2020年使用虚假的财务数据实施欺诈发行。
首先来看财务造假。红相股份及其子公司厦门红相银川卧龙宁夏银变科技成都鼎屹浙江涵普等涉嫌通过虚构销售业务虚构原材料采购虚增固定资产等方式造假。
2017年，公司涉嫌虚增营业收入1.05亿元，虚增利润总额5972.44万元，分别占当期披露金额的14.1%38.03%。2018年，公司涉嫌虚增营业收入2.56亿元，虚增利润总额1.44亿元，分别占当期披露金额的19.49%47.72%。2019年，公司涉嫌虚增营业收入2.27亿元，虚增利润总额1.41亿元，分别占当期披露的金额16.94%48.19%。
2020年，公司涉嫌虚增营业收入3.05亿元，虚增利润总额7538.42万元，分别占当期披露金额的20.12%29.79%。2021年，公司涉嫌虚增营业收入1.09亿元，虚减利润总额325.44万元，分别占当期披露金额的7.8%0.51%。2022年，公司涉嫌虚增营业成本2487.67万元，虚减利润总额2487.67万元，分别占当期披露金额的2.15%33.27%。
这样，六年时间，*ST红相累计虚增营业收入10.01亿元，虚增利润3.92亿元。
多次再融资涉嫌欺诈发行
财报造假的基础上，公司2019年2020年使用虚假的财务数据实施了定向增发股份和可转债融资，涉嫌构成欺诈发行。
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一是2019年非公开发行股票涉嫌欺诈发行。红相股份本次非公开发行募集资金5800万元，申报文件涉及的财务数据期间为2014年至2017年。根据前述关于红相股份涉嫌信息披露违法违规的事实，红相股份发行申请文件涉嫌存在重大虚假记载，不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准。
二是2020年公开发行可转债涉嫌欺诈发行。红相股份本次发行可转换公司债券募集资金5.85亿元，申报文件涉及的财务数据期间为2016年至2019年1-6月。根据前述关于红相股份涉嫌信息披露违法违规的事实，红相股份发行申请文件涉嫌存在重大虚假记载，不符合发行条件，再次以欺骗手段骗取发行核准。
三是2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行。
2020年12 月17日，红相股份此次交易申请获得深交所审核通过，2021年2月5日，红相股份发布公告，终止本次交易并撤回申请。红相股份本次发行申请，公告的发行文件涉及的财务数据期间为2017年至2020年1-9月。根据前述关于红相股份涉嫌信息披露违法违规的事实，红相股份公告的发行文件涉嫌存在重大虚假记载。
合计罚款6500万元
实控人终身市场禁入
针对红相股份上述行为，证监会坚持依法从严从重，坚持惩“首恶”与查“帮凶”并举，合计罚款达到6556万元，两名责任人被采取市场禁入措施。
具体看，证监会拟对公司给予警告，责令改正，罚款2513万元；拟对起到指使策划作用的杨成按直接负责的主管人员和实际控制人身份实施“双罚”，其中拟对其信息披露违法违规行为分别处以300万元罚款，对其欺诈发行行为分别处以260万元1428万元罚款，同时拟对杨成实施终身市场禁入。
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另外，证监会拟对其他8名责任人员根据知悉参与程度和所起作用分别处以50万元至365万元不等的罚款。其中，红相股份时任副总经理银川卧龙董事长兼总经理何东武也被采取5年市场禁入措施。
公开资料显示，红相股份于2015年2月上市，目前业务涵盖电力设备及服务新能源及工程特种通信和其他电子设备等。由于公司2022年年度财务报告被出具无法表示意见的审计报告，公司股票交易于2023年5月5日开市起被实施退市风险警示。截至本次公告披露日，该风险警示情形尚未消除。
红相股份目前最新市值仅剩16亿元，比高峰时缩水近九成。
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