2月北上资金开启“报复性”加仓模式。
2023年8月以来，受多重因素影响，北上资金出现大幅波动。证券时报•数据宝统计，将时间拉长看，截至2月29日，北上资金自开通以来年度累计净流入规模不断刷新历史新高，目前已超1.8万亿元。北上资金本月通过沪股通深股通分别净流入451.58亿元155.86亿元，合计净流入607.44亿元，创近13个月新高，逆转了此前连续6个月的净流出趋势，开启了“报复性”加仓模式。
国防军工与银行持股数增幅居前
数据宝统计，分板块来看，截至2月28日，沪股通（主板）沪股通（科创板）深股通（主板）深股通（创业板）持股数量环比上个月分别增长4.76%4.92%2.66%1.2%，持股市值分别上涨10.2%16.42%11.3%9.4%。
可以看出，2月北上资金对各大板块持股数量和市值均有不同幅度上升，明显加大了沪市个股的配置。其中，上海港湾获北上资金增持强度（北上资金增持股数占流通股比例）居前，达2.85%，公司为全球客户提供集勘察设计施工监测于一体的岩土工程综合服务，主要包括地基处理桩基工程等业务。东吴证券1月28日发布评级报告称，首次授予上海港湾“增持”评级。
从行业持股市值来看，食品饮料电力设备医药生物行业持股市值位居前三，持股市值占比分别12.77%10.1%8.56%；银行家用电器电子行业持股市值占比也均超7%。值得一提的是，北上资金对食品饮料行业的持股市值在去年9月末超越电力设备后一直领先于其他行业。
华龙证券表示，春节动销旺季走亲访友等礼赠需求释放，开门红如期兑现。高端白酒和区域酒龙头表现较优，零食和乳品等礼盒产品销售火爆，春节期间餐饮渠道和家庭端消费拉动调味品动销快速增长，凸显消费韧性。伴随政策利好不断推出和预期的修复，食品饮料中长期维度具备较好的配置价值。
从行业持股数量变动来看，超七成申万一级行业2月份北上资金持有股份环比增加。在持股数量超10亿股的行业中，国防军工银行持股数量增幅居前，分别为11.35%9.63%，加仓较为显著。
国盛证券认为，国防军工行业是5年计划周期性行业，“十四五”行业发展可类比“十三五”，2024年~2025年有望迎来2年加速发展期。
东兴证券表示，展望2024年，从可持续发展角度看，银行业息差收窄压力或逐步缩小。在提振实体经济政策加码之下，预计后续行业规模和息差将从下行通道步入稳态。在守住不发生系统性风险底线下，行业资产质量预计将整体保持稳健，银行业平稳经营可期。
从个股来看，百通能源等16股北上资金增持强度均超2%，其中百通能源君逸数码永达股份威力传动舜禹股份赛维时代德冠新材7股均为近一年内上市的次新股。业内人士分析，在阶段性收紧IPO环境下，新股稀缺性程度增加，次新股投资情绪有望回暖。
连续6个月加仓股超八成上涨
数据宝统计，截至2月28日，北上资金连续6个月增持股共计24只。
从持股变动比例来看，北上资金对立达信华昌化工中孚实业等7股加仓明显，持股变动比例均超300%。其中立达信持股变动比例最高，为3463.15%，持股数量由去年8月31日的28.22万股增加到1005.47万股。浙商证券表示，当前公司照明产品结构以光源为主，看好灯具占比提升+自主品牌发展驱动公司毛利率持续提升，盈利能力有望改善。
从二级市场表现来看，上述24股中有21只个股2月上涨，占比达87.5%，其中新宝股份双环传动涨幅居前。三峰环境均瑶健康韶能股份3股2月有不同程度的下跌，其中，均瑶健康逆势加仓最为显著，近6个月北上资金持股变动比例分别达343.23%。
北上资金净买入27股
青睐白酒及ESG评级高个股
从十大活跃股来看，沪股通方面，2月份有 27 只个股跻身沪股通前十大成交活跃股榜单， 其中，贵州茅台工业富联药明康德3股2月每个交易日都登上了沪股通前十大成交活跃股榜单，贵州茅台招商银行中国平安工商银行等14股获北上资金净买入，贵州茅台净买入金额超60亿元，独占鳌头。
深股通方面，2月份有19只个股跻身深股通前十大成交活跃股榜单，其中，五粮液宁德时代比亚迪美的集团4股2月每个交易日都登上了深股通前十大成交活跃股 榜单，五粮液中际旭创北方华创宁德时代等13股获北上资金净买入，五粮液净买入金额超16亿元，位居首位。
值得一提的是，近年随着全球对可持续性和高质量发展的关注度增加，ESG投资已成为未来的重要投资趋势，北上资金作为外资的重要代表，在做出投资决策时，也非常注重企业的环境社会和治理表现。数据宝统计，北上资金2月净买入的27股中，Wind ESG评级处于良好水平（BBB级）及以上水平的公司达24家，占比达88.9%，其余三家为BB级。
