今日早盘，A股小幅震荡，上证指数继续拓实3000点，沪深300再创年内新高，科创50指数则创反弹以来新高。
盘面上，液冷服务器消费电子高压快充光通信等板块涨幅居前，人造肉保险猪肉日用化工等板块跌幅居前。
AI带动消费电子快速复苏
消费电子概念早间放量跳空高开高走，板块指数盘中一度大涨逾3%。思泉新材超频三双双直线20%涨停；福蓉科技开盘一字涨停，连续第2日封板；豪声电子光大同创卓翼科技等逾10股亦涨停或涨超10%。
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在人工智能带动下，消费电子行业进入快速复苏状态。日前，市场调研机构Canalys报告显示，2023年，全球智能手机出货量为11.4亿台，跌幅较2022年收窄至4%。Gartner数据则显示，全球个人电脑2023年第四季度的出货量为6330万台，同比增长0.3%，在连续八个季度下降后首次出现增长。
对2024年消费电子市场，机构们均抱有极高的预期。Gartner预测，到2024年底，内置生成式人工智能的个人电脑（PC）和内置生成式人工智能的智能手机的全球出货量将从2023年的2900万台猛增至2.95亿台，增长超10倍。
Canalys也预计，2024年全球智能手机出货量将达到11.7亿部，增长4%，全球个人电脑出货量预计达2.67亿台，同比增长8%。Tech Insights则预计2024年消费电子行业收入将首次超过1万亿美元。
IDC表示，大模型技术将推动手机进入AI时代，2024年全球新一代AI手机出货量预计达到1.7亿台，占全球手机市场的15%。中国市场AI手机份额也将迅速增长，到2027年，中国AI手机出货量将达到1.5亿台，占中国手机市场的51.9%。
东北证券认为，随着苹果Vision Pro在全球开售，产品销量将进一步走高。消费电子产品迭代较快，成本下降迅速，未来随着产品价格进一步下探，内容生态持续完善，MR行业将迎来“iPhone”时刻，相关产业链企业将广泛受益 。
液冷服务器高度景气
液冷服务器概念早间也放量高开高走，板块指数盘中大涨逾4%，创反弹以来新高，距年内最高点也仅一步之遥。
科创新源在昨日20%涨停后，今日再度反复冲击涨停；浪潮信息则高开后仅3分钟左右就直线拉涨停；中石科技紫光股份等也大幅上涨。
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后摩尔定律时代，芯片的功率越来越高。尤其是大模型带来的“暴力计算”。例如，用于训练ChatGPT的英伟达A100服务器的最大功耗已达6.5kW。而此前，传统的服务器功率400W左右已经算很高。服务器功耗越来越大，温度越来越高，所占空间越来越小。
开源证券统计显示，一个数据中心的能耗分布中，散热系统的占比高达40%。也就是说，数据中心每耗费一度电，只有一半用在了“计算”上，其他的则浪费在了散热照明等方面。
算力井喷之下，液冷技术因其低能耗高散热低噪声等优势，成为兼具性价比和高效的温控手段。IDC预计，至2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到89亿美元。
此前，三大运营商与液冷产业链代表企业共同发布《电信运营商液冷技术白皮书》（下称《白皮书》）提出2025年50%以上项目应用液冷技术。而根据工信部规划，预计到2025年中国IDC新增机柜需求达到每年75万台，按《白皮书》液冷渗透率50%计算，则年均新增10KW以上机柜38万台（平均单机柜10KW），浸没式液冷单KW价值约1.2万元，则年均新增液冷市场规模约为450亿元。
华金证券表示，相较于风冷系统，液冷技术从根本上改善了主设备的散热方式，更能满足高密机柜芯片级精确制冷需要，具有更节能更节地噪声低等优点。建议重点关注液冷板块公司英维克佳力图申菱环境同飞股份。
