2月17日,A股三大指数窄幅震荡,午后一度集体翻绿,截至收盘,上证指数涨0.27%,深证成指涨0.39%,创业板指涨0.51%。全市场上涨个股超3600只,成交金额约1.9万亿元。

板块方面,腾讯云教育人形机器人AI医疗等板块涨幅居前,影视院线贵金属有色金属煤炭等板块跌幅居前。

【机构观点】

中信证券:当前仍处春季躁动窗口期,核心资产补涨有望成为后续看点

中信证券认为,当前仍处于春季躁动窗口期,预计4月前外部扰动有限,国内经济和政策预期有一定改善,市场边际资金结构在起变化,多因素预示着市场风格有望倒向A股核心资产。首先,从宏观层面来看,预计4月前中美之间科技贸易金融领域摩擦有限,国内经济平稳回升,政策预期逐步兑现,依然处于春季躁动窗口。其次,从市场资金面来看,DeepSeek改变了中国资产叙事,同时港股持续上涨引发外资回流预期升温,而国内活跃资金仓位已处高位,极致持仓风格的机构亦有再平衡需要。最后,从板块热度和位置来看,科技和主题相关板块的情绪指标均处于高位,港股迅速修复估值后,A股核心资产反而成为阶段性洼地。配置上,核心资产补涨过程中,锂电和创新药可重点关注。

广发证券:市场仍处在节后小盘股“日历窗口“,TMT主线明确

广发证券称,看好春节后市场躁动行情开启,重点关注春节期间产业催化的科技领域,市值风格更偏中小板块。春节至两会这一传统躁动窗口,今年已经拉开序幕。时间节奏上,当前科技行情估计会持续到两会之前,但赚钱效应会较此前更为聚焦。低位成长中,除了春节后有所反应的低空经济半导体设备光伏以外,还可以关注军工文化出海卫星医疗设备AI教育等。展望25年,TMT当中有望看到AI订单/销量等业绩兑现的主要在端侧硬件机器人/智驾推理侧算力。

中泰证券:预计市场两会前或维持震荡格局,科技股将反复活跃

中泰证券指出,短期而言,市场在近期情绪充分演绎扩散后,未来两周或有一定调整压力。当前距离两会仍有时间,预计市场在两会前或维持震荡格局,科技股亦将反复活跃,但轮动会进一步加速。行业方面,军工高端制造等硬科技方向或是后续“亮剑”与大国科技重估的潜在利好板块。此外,黄金有色近期新高的本质是特朗普对于国际秩序的破坏,这一趋势将持续强化。由于“关税和政策定力”超预期或是25年总量上最重要的因素,故红利类资产债券亦是投资组合的全年主线。