获得上海市国资委原则同意后，国泰君安海通证券合并重组迎来新进展。
11月21日晚间，两家公司在上交所披露合并重组报告书（草案）并在港交所发布联合通函，进一步明确合并重组细节，并披露将于12月13日召开股东大会。
重组草案新增了募集配套资金的具体用途。根据交易方案，国泰君安拟向国资公司发行A股募集配套资金不超过100亿元，发行价格为15.97元/股，发行A股数量不超过6.26亿股（含本数）。
其中，拟用于合并后公司国际化业务交易投资业务补充营运资金的募集资金均不超过30亿元，拟用于数字化转型建设的资金不超过10亿元。
就募集资金的具体用途而言，交易投资业务方面，合并后的公司将推动权益FICC衍生品等业务发展，加大科创板科创50ETF期权等做市业务投入，促进碳金融交易碳回购等业务创新；数字化转型方面，将推动投行数智平台证券行业垂类大模型核心交易系统升级等重点项目建设，推进数字化服务平台建设完善移动应用终端功能开发优化智能投顾体系增加金融科技应用投入，以进一步提高财富管理数智化水平及智能交易服务能力，增强为投资者提供全周期一站式养老财富管理服务能力。
同时，海通证券与国泰君安将按照1:0.62的比例换股。国泰君安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股。国泰君安H股股票换股价格为7.73港元/股，以上述换股比例计算可得海通证券的H股换股价格为4.79港元/股。
以换股比例计算，国泰君安拟发行的股份数量合计约81亿股，其中A股59.86亿股，H股21.14亿股。
结合此次募集配套资金总额上限测算，发行A股股票募集配套资金后，国泰君安的总股本将进一步增至176.3亿股。不考虑收购请求权影响情况下，国际集团直接及间接控制国泰君安的股份数量增加至 35.96亿股，占总股本的20.40%。
国泰君安海通证券郡城，合并后将建立新的法人治理结构管理架构发展战略和企业文化，按照公司治理要求，基于整体经营目标和战略规划，对业务资产财务人员及机构等进行全面整合，促进业务有效融合，提升整体盈利能力。
据记者了解，资本运用方面，合并后公司将对双方资产一体化管理，统一流动性管理和净资本管理制度，以进一步优化资产配置提高资本利用效率；服务能力方面，将整合双方业务资源，优化业务结构发挥规模效应，以实现业务协同发展和优势互补；运营管理方面，将发挥双方人才优势管理经验，以提高治理水平管理效率，降低运营成本。
截至2024年三季度末，两家公司合并后净资产3415亿元净资本1774亿元，均位居行业第一；每股净资产从17.02元提升至18.38元，资产负债率则从75.02%下降至72.74%。
在业务规模方面，以2023年数据加总计算，两家公司合并后零售客户数零售客户APP月活数IPO承销规模及家数公募分仓收入托管外包规模等重要业务指标，以及在长三角京津冀珠三角等重点区域网点数量均位居行业首位。2024年前三季度，两家公司合并后投资银行业务净收入31亿元，利息净收入40亿元，融出资金规模1458亿元，均位居行业第一。
“更雄厚的资本实力更均衡的资产负债结构，将显著增强合并后公司风险承受能力，提升资本利用效率和资金使用效果，为未来业务拓展和市场应对提供坚实财务基础。”有业内人士称。
此次交易尚需要两家券商召开股东大会审议通过，并获得香港联交所对作为换股对价而发行的国泰君安H股在香港联交所上市及允许交易的批准，以及上交所审核通过及中国证监会批准核准注册，尚需获得必要的境外反垄断境外外商投资或其他监管机构的审查通过等。
