来源：中国保险家杂志
背靠“光大集团”这棵大树，也未能逃过亏损魔爪。
近日，光大永明人寿披露了2024年第二季度偿付能力报告。报告显示，其上半年实现保费收入114.5亿元，同比下降4.85%；净利润亏损8.67亿元，同比下滑幅度达到了374%。
巨亏深渊
7月30日，光大永明人寿官网发布了2024年第二季度偿付能力报告，上半年其净利润为-8.67亿元，较去年同期的3.16亿元相比，发生了180度乾坤大旋转。根据已披露的60家非上市人身险公司中，其位列倒数第三，几乎“垫底”。
光大永明人寿：垫底，半年亏掉8.67亿，有因必有果">
图源：光大永明人寿官网
为何深陷亏损泥潭？又为何出现“增收不增利”？带着这些疑问，继续往下看。
回溯至2021年，光大永明风光无限，更是以1.5亿元的净利创下了六年来新高。然而，没过多久，就陷入了亏损困境。在2022年间净利“大变脸”，出现亏损13.57亿元。2023年并未扭转盈亏，亏损6.48亿元。
整体而言，光大永明近三年未实现盈利，累计亏损达到了28.72亿元。实际上，在亏损之前，公司也仅是微薄盈利，始终在1亿关口徘徊。可见，光大永明人寿的盈利之路较为坎坷。
净利的另一端是保费收入。相较于净利的惨淡，光大永明人寿的保费规模竟连年攀升。根据历年年报，2021年—2023年，其保险业务收入分别为140.8亿元170.75亿元194.7亿元。
光大永明人寿：垫底，半年亏掉8.67亿，有因必有果">
保费走高净利走低，典型的“增收不增利”。时间再次回到2022年，可见端倪——
2022年起，光大永明人寿的营业支出中，提取保险责任准备金赔付支出手续费及佣金支出这三大项的成本显著上升，成为侵蚀利润的主要因素之一。
具体来看，提取保险责任准备金从2020年的95.5亿元增长到了2023年的115.8亿元；赔付支出则从2020年的17.2亿元猛增至2023年的64.9亿元；手续费及佣金支出在2020年至2023年间分别为21.6亿元27.2亿元25.3亿元23.6亿元。这意味着，这三项支出合计从2020年的134.3亿元增长到了2023年的204.3亿元，使公司的利润空间大幅“缩水”。
成也银保，败也银保
光大永明人寿成立于2002年，由加拿大永明金融与中国光大集团共同创立，最初是一家合资寿险公司。成立初期，由于分支机构拓展缓慢，公司经历了较长时间的亏损。2009年，为了打破发展瓶颈，光大永明人寿通过增资股改引入了新股东，成功转型为中资险企，获得了更多资源支持，与光大银行展开了更深层次的合作。
值得注意的是，当年正值“得银保者得天下”的浪潮，光大永明人寿抢滩布局，业务发展步入“快车道”。2007年8月，光大永明人寿与光大银行达成战略合作，所有网点向光大永明全面开放，并签署了团险合作协议。在光大集团的加码下，2010年一季度，光大永明人寿的保费收入达到21.78亿元，超越华泰人寿的21.52亿元，跻身合资寿险前三。光大永明人寿对此回应道，保费规模的增长主要归功于银保渠道，其中光大银行的银保业务占比大半。
凡事都有两面性。保费规模过度依赖银保渠道也带来了成本上的承压。具体来说，2020年至2024年，光大永明人寿的手续费和佣金分别为21.6亿元27.2亿元25.4亿元23.6亿元。
此外，退保率居高不下也是影响净利跳水的因素之一。
截至今年一季度末和二季度末，光大永明人寿的综合退保率分别达到了0.78%和1.37%，呈现明显上升趋势。例如，“光大永明附加增利金账户年金保险（万能型）”的退保率从一季度的7.87%增长至二季度的14.07%，退保金额从一季度末的2.09亿元增长至二季度末的4.13亿元。另一款产品“光大永明至爱家传终身寿险”的退保率更是高达33.49%。
自2019年起，光大永明人寿的退保金逐年上升，2022年退保金猛增至28.13亿元，同比激增193.63%；2023年退保金虽然回落至14.68亿元，但仍处于较高水平。今年上半年，退保金额居前三位的产品累计退保金额约为4.75亿元，占上半年净利润亏损额8.67亿元的一半左右。从报告中可见，其销售渠道均来自银保，无疑凸显了渠道单一爆发出来的问题。
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图源：光大永明人寿官网
孙强“一肩挑”
业绩低迷之下，光大永明做出了人事上的调整。
据悉，光大永明人寿总经理刘凤全卸任，公司董事长孙强将代行总经理一职。
据了解，刘凤全是光大集团为光大永明人寿市场化招聘而来的总经理，是该公司股改后首次面向同行招募的总经理人选。他曾在国寿担任战略规划部副总经理团险销售部副总经理等职位，是一位资深的保险行业人士。
2019年，刘凤全成为光大永明人寿的总经理。在他的任期内，光大永明人寿的发展起伏不定，经历了短暂的辉煌后陷入了长达两年的亏损泥沼，累计亏损达到了20亿元。鉴于此，有媒体猜测刘凤全的离任可能与业绩不佳有关。
孙强的职业生涯：此前为光大银行副行长，曾在央行调查统计司办公厅及国家外汇管理局工作。1997年，他加入中国光大银行，先后担任广州分行珠海支行副行长汕头支行行长，总行监察保卫部总经理助理，公司业务部总经理助理副总经理，同业机构部副总经理（主持工作）总经理，公司业务部总经理，行长助理，副行长等多个重要职位。
如今董事长+总经理“一肩挑”的孙强，能否带领光大永明人寿扭转局势，摆脱当前的困境？
然而，光大永明人寿的人事调整不局限于此。现任党委副书记副总经理首席风险官张晨松，自6月份起将不再担任公司总精算师职务，将由公司职工监事产品精算部总经理高嵩临时“接棒”。
随着上半年光大永明人寿的超8亿亏损，下半年孙强身上的担子恐怕会越来越重……
