港股世界第一了_资讯

今晚美国的非农就业人数大幅超预期，美元指数美债美股短线全部快速上行，美国统计局真是战功赫赫，具体我们等明天早上收盘，在美股的账号里再观察。

还是简单聊聊下午收盘的港股。

今天港股再次大涨，表现很强悍，不仅收复了昨天的回调，而且牢牢霸占住了全球主要股指，年内第一涨幅的桂冠，下图。之前舆论中很跳的日本印度越南的指数，连港股涨幅的一半都摸不到，标普500和纳指100也被轻轻拿捏。

你要说这不是牛市，那全球都没有牛市了。

牛市最大的特征，其实在于两个字——「轮涨」。

牛市期间，几乎所有板块，都有机会轮到一波行情，来一轮上涨。最近几个交易日，港股上涨过程中，就呈现一定的轮涨格局，比如今天，先前几天涨幅相对落后的恒生医疗港股半导体板块，今日涨幅靠前。

因此，当前对于港股板块以及节后开盘的A股而言，如果还想“追”，可以考虑前期滞涨的板块，或者估值仍然较低的板块，buy and hold，等着行情撒到你头上。

不过也需要注意，如果本轮牛市行情在较短时间内结束，则除了估值以外，还要考虑基本面的情况，选择那些基本面仍然尚可的板块，如银行保险等，而地产钢铁等板块则需要谨慎。

下图，是这三天，A股休市期间，港股各行业的涨幅变化。

港股的交易主线里，除了板块的轮涨，还有一个特征，就是板块内部，个股的估值修复，这是影响个股股价变化的主要因素。

特别是对于交易型资金而言，估值修复，仍然是主要的交易逻辑之一。

比如今天，中资券商里，折价更深的中州证券国联证券，继续领涨板块；

而完成阶段性估值修复的内房股，已经开始有不同程度的回调了，如万科的港股，我们前天地产大涨的时候有提到：

“在流动性泛滥的牛市行情中，低估值就是最硬的基本面，一定会消灭“便宜股”，比如今天，涨的最凶的，是之前折价最厉害的大金融地产板块，你比如万科的港股，今天暴涨60%，目前已经相较A股溢价10%了，那么，后面要么是万科的A股涨上去，重新形成相对港股的溢价，要么就是万科的港股跌回去。”

可以看到，万科港股连跌两天，目前又相对A股折价了2%，保持在相对合理水平，所以，港股可能看起来阶段性“涨的失去理智”，但从内核来看，资金都还是很聪明，且有自己的价值的锚的。

很多人会问，为什么一个同时在A股和港股上市的企业，要去关注A股和H股的溢价。

这其实是为了，在A股开盘后，为了寻找价值的锚，做准备。

因为A股的流动性比港股好，且港股有20%的红利税要扣除，所以港股相对A股，保持折价，是比较合理的。

截至今天为止，几个明星个股，比如美的比如招行比如药明康德，因为持续大涨，港股的股价已经相对A股，反而溢价超过10%了，从静态来看，这就属于“不太合理”的定价。

所以，A股开盘后，要么这些个股的A股标的，大幅上涨，重新拉开和港股的溢价，要么交易型资金，卖出港股，买入A股的对应标的，去选择更便宜的对象。

外资，相对是比较理性的，且尤其偏好价值股蓝筹股，今天晚上，紫金矿业公告，摩根大通在9月30日，增持了2亿多的紫金矿业H股，从微观上，证实了，昨天我们在《牛市的第一次回调》提到的，外资的Long Only资金，也就是主动管理型资金，可能会逐步优选基本面过硬的个股，进来增配中国了。从折溢价角度出发，港股的紫金矿业，相对A股还溢价了8%，那么，A股开盘后，紫金的A股，涨一波，可能问题不大？

最后，更新一下，我们每日的跟踪表，美股是更新到昨晚收盘，港股是下午收盘，下图。

这里可能有两点，需要额外提醒大家。

第一，上图当中，港股的部分，大家可以看到，恒生科技涨幅9.67%，那么如果下周一，恒生科技再涨个0.5%左右，整个国庆假期，恒生科技涨幅就超过10%了，那就意味着，线性外推，周二，恒生科技ETF理论上可能就直接早盘10个点涨停了。目前，场内最大的恒生科技指数ETF（513180），还有1个点左右的溢价。

第二，上面提到的港股通央企红利，也是我们之前一直看好，一直推荐给大家的，区间涨幅已经12.64%了，如果周二A股开盘，保持在这样的状态，那么，极大概率，港股通央企红利ETF（513190），会开盘直接涨停。已经在车上的，第一个涨停别急着下车卖出，因为一个涨停板，还不够消化国庆期间，指数本身的涨幅。

这都是我们上周日晚上，在《明天开盘买什么？》里，给过的密码，不过，其实本周一，你买入以下任何的ETF，可能都不得不吃肉......牛市过程中，仓位比方向重要。

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