证券时报记者 郭洁
1月2日，国内氧化铝期货再度大幅拉升，主力合约2402报收涨停，达到3588元/吨的高位，继续创上市以来新高。近期，氧化铝期货连续走高，主力合约曾在2023年12月22日出现涨停，此后不断走高，1月2日收盘价较2023年12月12日的低点累计上涨近27%。
与此同时，现货价格也大幅上涨，我的钢铁网统计数据显示，目前山东地区氧化铝价格已上涨至3030元/吨，部分成交价格在3300元/吨以上。
氧化铝期货价格走高的同时，也带动沪铝价格同步走高，相比2023年12月11日的低点，沪铝主力期货累计涨幅超8%。
海外铝土矿
供应担忧增加
氧化铝价格大幅上涨，主要受供应阶段性下降预期影响。一方面，几内亚油库发生爆炸，影响部分铝土矿生产，市场产生对进口铝土矿供应的担忧；另一方面，晋豫地区环保检查及矿山整治导致当地矿山开工率较低，部分矿山开采商已经提前放假，晋豫部分氧化铝企业已被迫压减产能，且有进一步减产的风险。
几内亚拥有全球最丰富的铝土矿资源，也是我国铝土矿进口第一大来源国。据上海有色网（SMM）及海关数据，2023年1~11月份，我国进口铝土矿1.3亿吨，同比增加1425万吨，铝土矿对外依存度为68%，其中从几内亚进口铝土矿9097万吨，占比70%。几内亚矿山减产对国内铝土矿供应将会产生不可忽视的影响。
从铝土矿的库存来看，SMM数据显示，当前国内铝土矿库存4535万吨，港口铝土矿库存214万吨，总计4749万吨，国内氧化铝月度产量约680万吨，对应月度消耗铝土矿1700万吨，国内铝土矿库存可用天数为80天左右。
业内人士分析，考虑到几内亚进口船期约为45日，几内亚铝土矿生产中断的极限时间不得超过38日，目前，几内亚顺达矿业公司已停产，韦利矿业公司运行降低至一半产能，美铝几内亚矿已不对外销售，以保障自身使用为主，倘若油库问题拖延，油品紧张持续将导致铝土矿开采及运输效率进一步降低。
从氧化铝未来行情来看，新湖期货认为，虽然几内亚油库爆炸尚未对该国铝土矿开采造成实质性影响，但供应担忧仍存，叠加海运费上涨，致使铝土矿现货价格大幅上涨，进而推升氧化铝生产成本。短期供给端矛盾暂难缓解，氧化铝价格易涨难跌。
华泰期货表示，考虑到国内外矿石供应紧张，且采暖季导致部分地区氧化铝生产或受到阶段性干扰，需求端相对维持稳定，预计氧化铝价格重心或抬升。
机构扎堆调研
13只概念股
期货市场价格变动也传导到A股市场。1月2日，A股港股市场铝业股午后拉升。中国铝业H股由跌转涨，涨幅一度超2%；A股闽发铝业午后直线涨停，宁波富邦永茂泰丽岛新材等跟涨。
2023年以来，铝概念股逆市上涨，平均涨幅为1.27%，豪美新材亚太科技中国铝业神火股份华峰铝业等上涨超20%。A股铝行业龙头中国铝业2023年至今涨幅超27%，从业绩上看，中国铝业2023年前三季度营收同比下滑17.23%，归母净利润下滑0.85%。
以机构调研数据来看，2023年以来，鑫铂股份银邦股份和胜股份明泰铝业等13股获得超10家机构调研。鑫铂股份宝武镁业亚太科技明泰铝业的调研机构家数居前，均超70家。
鑫铂股份累计获得200家机构调研。在最近一次的调研活动中，鑫铂股份表示，基于2023年第四季度为传统销售旺季，结合现有订单情况来看，预计四季度出货量环比增长在18%至22%，2023年的整体出货量约在30万吨，2024年光伏铝部件及铝型材和新能源汽车零部件的出货量将持续保持增长趋势。
