1交银国际表示，从进口数据来看，非工业制品的生活生产原料进口均有所回落，而此前政府提出的惠民生促消费，以提振消费为重点扩大需求等措施仍需时间显现。同时，随着海外逐渐转向降息周期，中国央行货币操作空间增大，后续预计将有更多积极政策出台，从而缓解企业居民端成本，促进内需改善，推动内外需更加均衡。
2中泰国际表示，8月国内经济高频数据维持弱修复，美国制造业和劳动力市场数据再燃“衰退交易”，使得港股短期调整压力加剧。海外市场风险偏好收缩及大幅波动或影响港股表现，但较低估值为港股带来一定的下行保护。9月美联储降息在即，但提振港股持续性升势的关键在于国内政策空间能否进一步打开，包括降准降息专项债发行加快政府收储加速落地以及扩大以旧换新和设备更新的规模等。关注盈利预测上修且估值在底部的恒生科技指数，以及受惠美联储降息且业绩相对稳定的部分香港本地地产股。
3中信证券指出，2024年上半年，金属企业盈利情况较2023年大幅改善，但随着24Q2主要金属价格冲高回落，金属板块明显回调。细分板块方面，铜铝金延续出色表现。在企业增利增厚背景下，行业估值进一步回落，尤其以铝铜锂板块估值优势突出。此外行业分红水平也在2024年上半年大幅提升。展望后市，我们继续看好降息交易下黄金的配置价值，工业金属则有望受益于需求回暖带来的价格温和上涨，锂和稀土板块底部特征显著，在市场风格切换时期或具备相对优势。此外也建议关注与消费电子相关的材料标的。
4中信证券表示，2024年第二季度消费电子产业景气度企稳回升，预计第三季度消费电子旺季华为苹果等企业的新品发布有望进一步拉动需求增长。OLED上游材料端市场需求向好，叠加国产化驱动，我们看好细分材料龙头后续的订单增长及市场份额提升。
5国泰君安研报表示，整体来看，当前供给侧已经有收缩迹象，锂矿行业资本开支下行明显，对未来2—3年的新增供给有压制预期。需求端来看，长期新能源需求仍维持每年15%—20%同比增长，其中储能锂电需求快速增长，对碳酸锂需求当前起主要承托作用。高成本矿山开始陆续减产，伴随价格进一步下跌甚至或将停产。而资本开支减少，意味着绿地项目带来长期供给增量有限。下游行业高景气持续背景下，碳酸锂价格有望于2026—2027年迎来价格上行周期，锂板块通常先于商品价格6—9个月启动上涨。
6中信建投表示，当前从国内消费信心PMI及固定资产投资等宏观指标维度看，汽车内需或暂未产生上行拐点；而从产业比较优势及企业出口布局等维度，出口景气有望延续。以业绩兑现为基准，出口占比高及行业格局稳固的细分板块相对占优；个股建议短期精选高分红及低估值标的，适时布局具备新增长曲线或估值弹性标的。
7华泰证券表示，2024年上半年出口需求向好叠加红海绕行，集运/干散/成品油运价及港口吞吐量同比增长；原油轮受需求偏弱和OPEC减产负面影响，运价同比下滑。2024年上半年上海出口集装箱运价指数SCFI/波罗的海干散运价指数BDI/原油运价指数BDTI/成品油运价指数BCTI均值同比表现+128%/+59%/-4%/+21%（其中，2Q24运价均值环比+21%/+1%/-8%/-12%，集运环比走强/干散持平/原油及成本油环比走弱）。2024年上半年全国港口货物/外贸货物/集装箱吞吐量同比增长4.6%/8.8%/8.5%。下半年进入传统旺季，我们预计海运各子板块运价同环比有望上行，港口吞吐量同环比或将进一步增长，推升航运港口个股盈利。
