金吾财讯 | 浙商证券表示，假日期间港股大幅上涨，主因国内政策预期反转改善。未来财政政策仍有加码空间，将继续大幅改善市场风险偏好；居民储蓄以及外资未来均有望成为两地市场的增量资金。节后A股港股有望共振继续走强，A股方面重点关注创业板科创50等高弹性版块。
该行指，本次政策转向后，外资对A股的态度明显转向积极。桥水创始人瑞·达利欧表示“本轮经济刺激政策将成为历史性的转折点”。贝莱德也将中国股票的评级从中性上调至超配，并指出中国股票相对于发达市场股票的折价已接近创纪录水平，短期内仍有增持空间。
从持仓角度看，外资当前对中国港股和A股的配置比例依然处于较低水平。一是QFII重仓股市值2024年上半年末已降至1000多亿元，为近五年来的最低纪录（2021 年末最高曾达2382.21亿元，过去五年平均持仓超 1600 亿元）。二是根据EPFR8月末数据，全球股票资金对中国市场的平均配置比例仅为0.8%，处于历史10%低分位（相较而言，印度市场配置比例处于超过80%的高分位）在亚太地区被明显低配。其中，全球共同基金在中国股票中的配置比例合计约为5%，是过去十年来的最低水平，仍有极大增持空间。
