1中信证券指，9月政治局会议分析研究经济形势的情况较为罕见，反映决策层对加大宏观调控力度加强逆周期调节的重视。后续财政政策的重心或将向帮扶中低收入群体提振消费升级趋势倾斜，支出重心的转变有助于提升财政稳增长的效率。货币政策方面，本次政治局会议要求“要降低存款准备金率，实施有力度的降息”，后续政策宽松力度可能加大。会议要求促进房地产市场止跌回稳，考虑房地产市场的调整具有一定惯性，政策见效时点仍需观察。会议还对提振资本市场帮扶民营企业稳就业做出部署，建议继续关注即将落地的《推动中长期资金入市的指导意见》《民营经济促进法》等文件和法律，以及帮助高校毕业生重点困难群体就业的政策举措。最后，会议要求干字当头众志成城，预计后续将完善免责容错机制，充分激发全社会推动高质量发展的积极性主动性创造性。
2交银国际表示，政治局会议提出要抓住重点主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。该行指，随着美联储进入降息周期，以及中国及时推出系列重磅货币政策支持举措，该行预计港股将同时受益于海内外流动性改善，以及全球资本再平衡，迎来阶段性上涨。回顾历轮美联储首次降息启动后，新兴市场弹性普遍大于发达市场，而港股当前估值无论是横向还是纵向均处于历史低位，意味着较大的修复弹性。与此同时，中央政治局释放出了强劲的稳经济信号，以及中国央行推出一系列降准降息等积极货币政策，并宣布创设新政策工具活跃股市，短期内有望提振市场情绪。随着后续更多提振内需的财政措施举措出炉，将利于促进内需改善，分子端亦有望迎来积极改善。港股有望迎来反弹，分子分母端共振的“戴维斯双击”行情。同时，投资者加仓亦需审慎，仍需观察并等待更多宏观经济指标转暖的情况。
3平安证券研报指出，中长期资金入市政策的加码信号有望进一步提振市场信心，主要权益指数投资价值进一步凸显；投资行为长期性和市场内在稳定性有望进一步强化，夯实资本市场平稳运行和健康发展的基础，推动构建“长钱长投”的政策体系。相较于国际经验来看，我国中长期资金规模和比例仍有提升空间。从美国经验来看，截至2023年末，美国的ETF持股占比为8.3%，证券投资基金持股占比为26%，政府+个人养老金合计9%。中长期资金政策的具体落地值得期待。
4中金公司研报解读政治局会议。研报称，房地产领域，会议强调“要促进房地产市场止跌回稳”，信号意义明确。在当前房地产销售与投资双弱的大背景下，本次会议关于房地产领域的积极表述具有较强的信号意义，有助于提振市场信心。“对商品房建设要严控增量优化存量提高质量，加大‘白名单’项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地”。从供给角度缓解目前房地产供需矛盾，严控增量有助于减少供给，加快房地产的去化。而加大“白名单”项目贷款投放则有助于缓解地产开发商的流动性问题，助力“保交楼”进一步推进。“要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地财税金融等政策，推动构建房地产发展新模式。”9月24日国务院召开新闻发布会也提到了降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，其中存量房贷利率的下调预计可以为居民每年节省1500亿元利息支出，有效缓解居民付息压力，中金预计未来将有更多细节政策出台推动构建房地产发展新模式。
5国泰君安研报指出，家电板块中，大家电更新需求较高，降低存量房贷利率有利于住宅端销量环比改善，从而拉动大电更新。预计安装属性更强且前期受地产端压制比较强的厨电板块优先受益。中期维度，建议布局出海布局有优势且能有一定的品牌经营能力和管理层改善动力。长期角度，考虑到品牌出海空间仍然较大，结合三季报预期的考量，具备海外经营能力及产品优势的企业有望优先受益。
6中信建投研报表示，多家水泥企业长期破净，市值提升迫在眉睫。证监会就市值管理征求意见稿征求意见，其中第九条提出长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，包括目标期限及具体措施。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，并根据需要及时完善，经董事会审议后披露。我们统计的14家上市水泥公司中7家满足长期破净公司的条件（过去12个月每个交易日的收盘价均低于每股净资产），预计该政策将波及到大量水泥上市企业，提升水泥公司市值管理能力。
